自2020年4-5月，中國連鎖經(jīng)營協(xié)會（CCFA）開展了“2019-2020年中國時尚零售企業(yè)發(fā)展情況”調(diào)研工作，根據(jù)會員企業(yè)調(diào)研數(shù)據(jù)、上市公司財報，并依被調(diào)查企業(yè)2019年營業(yè)收入統(tǒng)計數(shù)據(jù)形成“2019-2020年中國時尚零售企業(yè)百強榜”，本榜單于2020年6月9日由中國連鎖經(jīng)營協(xié)會正式發(fā)布。

   一、金銀珠寶、運動服裝服飾、大眾休閑鞋服和護膚美妝表現(xiàn)強勁

   2019時尚零售百強總營業(yè)收入（以下簡稱營收）達到7328.40億元，同比增長12.47%，高于社會消費品零售總額8.0%的同比增速。提供就業(yè)崗位約60萬個。時尚零售百強企業(yè)為滿足各層級消費市場提質(zhì)升級，擴大內(nèi)需，豐富生活，提升經(jīng)濟，促進就業(yè)做出積極貢獻。

   前十強集中在金銀珠寶、運動服裝服飾、大眾休閑鞋服。周大福珠寶集團2019年營業(yè)收入600億元，繼2018年后再次位列時尚零售百強首位。老鳳祥股份有限公司和耐克（中國）分別以496.29億元和441.51億元的營收分列榜單的第2、3位。Top4-10依次為阿迪達斯（中國）、安踏體育用品有限公司、迅銷（中國）商貿(mào)有限公司、屈臣氏集團、海瀾之家股份有限公司、百麗國際集團和上海豫園黃金珠寶集團。

   二、八大維度透視中國時尚零售市場

   我們從整體規(guī)模、百強結(jié)構(gòu)、行業(yè)集中度、渠道結(jié)構(gòu)、國內(nèi)市場布局、海外拓展、總部所在地、人均效能等八大維度對2019時尚零售百強的全面特征進行分析。

   1、時尚零售市場規(guī)模繼續(xù)擴大，連鎖化程度趨高

   2019時尚零售百強總營業(yè)收入達到7328.40億元，其中服裝服飾鞋履家紡類百強企業(yè)總營收4852.02億元，同比增速大幅度上升30%，遠高于限額以上同類企業(yè)商品零售總額增速（2.9%）；金銀珠寶首飾類百強企業(yè)總營收1928.15億元，同比下降2%；護膚美妝類百強企業(yè)總營收為548.22億元，同比下降33%（護膚美妝類百強企業(yè)總營收大幅下降主因為，去年上榜的百雀羚和上美集團兩家龍頭企業(yè)因未披露2019年營收而未錄入榜單）。

   百強榜單中2019年連鎖店鋪規(guī)模超9000家的企業(yè)有6家（為伽藍43200家，上海家化化妝品專營店約13000家，安踏12943家，大東10169家，森馬9905家，百麗鞋類店鋪9500家），較去年增加一家。伽藍集團和大東集團為2019新入榜企業(yè)。2019年連鎖規(guī)模超5000家店鋪以上企業(yè)12家，與去年持平。

▲圖1 時尚零售百強企業(yè)營業(yè)收入

數(shù)據(jù)來源：公開資料 上市公司報告 中國連鎖經(jīng)營協(xié)會整理

   2、細分品類有利于做強做大

   2019時尚零售百強企業(yè)包括服裝服飾鞋履家紡類企業(yè)76家，金銀珠寶首飾類企業(yè)14家，護膚美妝類企業(yè)10家。分品類構(gòu)成相對穩(wěn)定。2019時尚零售百強企業(yè)300億以上百強企業(yè)從去年的2家增加到6家，頭部企業(yè)持續(xù)發(fā)力；百億以上規(guī)模集團數(shù)量19家，較去年相比減少1家，相對保持穩(wěn)定；小規(guī)模集團向更高梯隊轉(zhuǎn)化。 

▲圖2 分品類百強結(jié)構(gòu)

數(shù)據(jù)來源：公開資料 上市公司報告 中國連鎖經(jīng)營協(xié)會整理

▲圖3 按營收規(guī)模百強結(jié)構(gòu)

數(shù)據(jù)來源：公開資料 上市公司報告 中國連鎖經(jīng)營協(xié)會整理

   3、各品類行業(yè)集中度不斷提高，規(guī)模效應(yīng)明顯

   從行業(yè)集中度來看，時尚零售百強企業(yè)中大集團規(guī)模效應(yīng)明顯，百強企業(yè)中約66%的營業(yè)收入集中在百億以上的企業(yè)。時尚零售百強企業(yè)的發(fā)展推動了各品類行業(yè)集中度的不斷提高。除護膚美妝類百強企業(yè)因統(tǒng)計企業(yè)調(diào)整的原因?qū)е率袌稣加新实耐�比減少，其他品類均錄得市場占有率穩(wěn)步提升。服裝服飾鞋履家紡類百強企業(yè)總營收占2019年全國鞋帽服飾、紡織類限額以上企業(yè)零售總額36%，同比增加9%；金銀珠寶首飾類百強企業(yè)總營收占全國金銀珠寶限額以上企業(yè)零售總額的74%，同比增加2%；護膚美妝類百強企業(yè)占全國化妝品規(guī)模以上企業(yè)零售總額的18%，同比減少13%。

▲圖4 時尚零售百強百億以上規(guī)模企業(yè)收入分布 

數(shù)據(jù)來源：公開資料 上市公司報告 中國連鎖經(jīng)營協(xié)會整理 

▲圖5 時尚零售百強企業(yè)分品類行業(yè)集中度

數(shù)據(jù)來源：公開資料 上市公司報告 中國連鎖經(jīng)營協(xié)會整理 

   4、護膚美妝線上渠道銷售占比最高，大眾時尚零售發(fā)力奧特萊斯

   從時尚零售百強企業(yè)線上銷售占比來看，已披露線上占比情況的60家企業(yè)中，線上銷售占比小于總營收10%的企業(yè)19家；占比10%-30%的企業(yè)31家，數(shù)量最為龐大；占比30%-50%的企業(yè)7家；占比超過50%的御家匯、完美日記和珀萊雅，全部為護膚美妝類企業(yè)。從線上銷售額來看，已披露線上銷售額的56家企業(yè)中，線上銷售額小于10億的企業(yè)44家，占較大比重；線上銷售額10-30億的企業(yè)5家；線上銷售額20-30億的企業(yè)4家；線上銷售額超過30億的三家企業(yè)分別為森馬、百麗和李寧，全部為服裝服飾鞋履家紡類企業(yè)。

▲圖6 時尚零售百強企業(yè)線上銷售占比

數(shù)據(jù)來源：公開資料 上市公司報告 中國連鎖經(jīng)營協(xié)會整理 

▲圖7 時尚零售百強企業(yè)線上銷售額

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   線下布局方面，百強頭部企業(yè)財報數(shù)據(jù)顯示，時尚零售企業(yè)加速購物中心戰(zhàn)略合作，重視奧特萊斯萊渠道，線下多種渠道發(fā)展。森馬集團持續(xù)推進本土渠道升級，積極與知名連鎖購物中心開展戰(zhàn)略合作，同時推進街邊概念店、體驗店的品質(zhì)打造升級。太平鳥集團不斷強化購物中心和百貨商場的主要渠道地位，快速推進奧特萊斯渠道發(fā)展，持續(xù)優(yōu)化街店渠道。購物中心、百貨商場渠道零售額合計占比接近60%，其中購物中心首次超越百貨商場，成為占比最高的零售渠道；奧特萊斯渠道零售額較 2018 年增長超過40%，占比達 3.81%。海瀾之家持續(xù)優(yōu)化門店布局，與重點連鎖購物中心進行戰(zhàn)略合作，重點拓展新興消費市場；優(yōu)化低效的街邊店，提高門店抵御風(fēng)險的能力。

   5、代理、加盟依然是多數(shù)時尚零售企業(yè)的主要擴張模式

   百強企業(yè)中連鎖店鋪規(guī)模超過5000個的企業(yè)中有九家披露了其直營、代理和加盟店鋪數(shù)量，通過分析發(fā)現(xiàn)，除百麗國際集團外，其他企業(yè)均以代理、加盟為主要擴張模式布局國內(nèi)市場。三、四線城市較高的消費需求增長、較低的租金和人力成本，更多的購物中心下沉，都成為吸引時尚零售企業(yè)發(fā)力下沉市場的因素。

   老鳳祥通過特許加盟搶占三、四線市場。周大生上市后加快了三、四線市場加盟店的布局，并借助一、二線城市直營店的品牌影響力，對三、四線城市的加盟門店形成有力帶動作用，最終形成以三、四線城市為主體的全國性珠寶連鎖網(wǎng)絡(luò)體系。

表1 2019時尚零售百強規(guī)模超5000個店鋪企業(yè)擴張模式

▲數(shù)據(jù)來源：公開資料 上市公司報告 中國連鎖經(jīng)營協(xié)會整理

   優(yōu)衣庫看重下沉市場的門店效率，未來將加快在二、三線城市的開店進度。

   護膚美妝最具增長潛力的也是三、四線下沉市場。以完美日記為例，在低線市場有著與一、二線城市比例相當?shù)南�費者。完美日記三線城市的門店在店鋪面積和設(shè)計、選品等方面與一、二線城市的門店幾乎沒有差別，部分三線城市門店的銷售表現(xiàn)已經(jīng)超出品牌預(yù)期。

   6、發(fā)力海外，漸成規(guī)模

   統(tǒng)計顯示，百強企業(yè)中有36家企業(yè)已拓展海外市場（包含港澳臺），逐漸形成規(guī)模之勢。其中，海外銷售占比10%以下企業(yè)居多，達到27家。占比50%以上的3家企業(yè)（六福、九興和佐丹奴）全部為中國香港企業(yè)，國際化程度遠高于大陸企業(yè)。海外拓展區(qū)域主要集中在日韓、東南亞、美國、加拿大，歐洲和澳洲。

▲圖8 時尚零售百強企業(yè)海外業(yè)務(wù)拓展情況

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   7、粵、滬、浙、京成時尚零售百強總部主要聚集地

   百強企業(yè)總部駐地分布數(shù)據(jù)顯示，七成以上企業(yè)總部集中在廣東、上海、浙江和北京。江蘇、福建是百強總部所在地的第二梯隊�？梢钥闯�，中國時尚零售整體產(chǎn)業(yè)布局偏重于東中部經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，區(qū)域間呈現(xiàn)出較大的不平衡。同時，也反映出我國時尚零售市場存在著品牌資源的不足、商品性價比有待提高、商品同質(zhì)化較強等時尚零售供給側(cè)不平衡、不充分等問題。同時，也一定程度地反映了地方政府對時尚零售產(chǎn)業(yè)發(fā)展引導(dǎo)、產(chǎn)業(yè)集群、品牌戰(zhàn)略、人才結(jié)構(gòu)等方面的差異。

▲圖9 時尚零售百強企業(yè)總部所在地分布

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   8、不同時尚品類的人效不盡相同

   百強的人均效能（從營收層面）平均值為187.37萬元。其中，金銀珠寶首飾類百強企業(yè)人均效能平均達到518.17萬元，明顯高于護膚美妝類（172.41萬元）和服裝服飾鞋履家紡類（115.03萬元）的百強企業(yè)。人均效能超過1000萬的兩家百強企業(yè)（金洲慈航和老鳳祥）也都屬于金銀珠寶首飾品類企業(yè)。百強企業(yè)之間的人均效能有較為明顯的差距：領(lǐng)先企業(yè)的人均效能（2843.77萬元），遠遠超過末端企業(yè)水平（4.38萬元）。   

▲圖10 時尚零售百強企業(yè)人均效能分布

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▲圖11 時尚零售百強企業(yè)分品類人均效能

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   三、疫情堅定了企業(yè)數(shù)字化，75%的百強企業(yè)2020銷售將持平和增長

   新冠疫情對時尚零售企業(yè)的線下門店經(jīng)營造成了重大沖擊。據(jù)百強調(diào)查中關(guān)于“2020年的經(jīng)營發(fā)展計劃”抽樣調(diào)研統(tǒng)計結(jié)果顯示，24家有效樣本企業(yè)都將在今年加大對數(shù)字化創(chuàng)新應(yīng)用的資金投入，其次為產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計和供應(yīng)鏈投入，有半數(shù)企業(yè)選擇在今年加大對線下渠道方面的資金投入。從營銷投入來看，數(shù)字化營銷和線上直播是最受企業(yè)青睞的選項。

▲圖12 時尚零售百強企業(yè)2020資金投入

數(shù)據(jù)來源： 中國連鎖經(jīng)營協(xié)會

▲圖13 時尚零售百強企業(yè)2020營銷投入

數(shù)據(jù)來源：中國連鎖經(jīng)營協(xié)會

   在企業(yè)數(shù)字化及技術(shù)應(yīng)用投資方面， 會員體系與顧客服務(wù)最受企業(yè)重視；同時五成以上的企業(yè)表示會加大在渠道建設(shè)、商品選品、門店經(jīng)營、組織與人力方面的數(shù)字化的資金投入。

   受疫情影響，接受調(diào)研的企業(yè)中，42%的企業(yè)認為銷售額可以保持2019年同等水平，33%的企業(yè)認為銷售額依然會穩(wěn)步上升，25%的企業(yè)認為2020年銷售額會受疫情影響而下降，下降比例從10%-30%不等。

▲圖14 時尚零售百強企業(yè)數(shù)字化及技術(shù)應(yīng)用投資 

數(shù)據(jù)來源：中國連鎖經(jīng)營協(xié)會

▲圖15 時尚零售百強企業(yè)2020銷售額預(yù)期

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   四、目前時尚零售市場主要特點和變化

   1、文化自信推進國貨崛起

   文化自信，不僅促進了國貨品牌不斷創(chuàng)新，也通過性價比更高的商品、更本土化的服務(wù)引導(dǎo)和滿足了新興和不同層次市場消費者的需求，不斷滿足人們對美、好、康和自我價值體現(xiàn)的追求。2019中國品牌的品牌力指數(shù)同比增長15%。境外消費者對中國品牌的興趣日益上升。

   2019年運動健身、護膚美妝品類的增長強勁，從李寧、安踏、特步到“國貨彩妝獨角獸”完美日記。天貓雙十一美妝品牌TOP10排行榜中，自然堂、百雀羚、完美日記和薇諾娜的銷售與國際大牌比肩而立。據(jù)京東數(shù)據(jù)截至2019年11月初，國貨時尚品牌線上交易額同比增長238%，為近幾年最高增幅。線上線下反映的情況相同。

   海外疫情的不確定性對國際供應(yīng)鏈將產(chǎn)生深遠和長期的影響，這也是中國時尚零售品牌的歷史性機遇。

   2、中國品牌加速并購國際品牌，擴大品牌矩陣

   2019年是中國時尚零售海外收購非�；钴S的一年。安踏集團完成收購芬蘭巨頭企業(yè)亞瑪芬體育，旗下的品牌數(shù)量已經(jīng)增至23個，成為市值僅次于耐克和阿迪達斯的國際第三大運動品牌。特步國際以2.60億美元收購韓國衣戀集團美國子公司獲得K-Swiss、Palladium及Supra三大品牌。歌力思實現(xiàn)對法國輕奢品牌IRO 的間接完全控股，近年來經(jīng)由投資、并購、合作經(jīng)營等體式，由單一品牌成長成為多品牌的運營治理集體。贏家時尚收購Keen Reach，業(yè)績綜合入賬使其營收同比大幅度增加64.56%。

   3、時尚零售開始布局社區(qū)型購物中心

   疫情的倒逼，和基于小程序、直播帶貨、到家服務(wù)的風(fēng)起云涌，能夠讓零售企業(yè)更好地隨時隨地服務(wù)消費者。疫情中，消費者更青睞于社區(qū)型購物中心、奧特萊斯型購物中心，特別是如中糧祥云小鎮(zhèn)式的街區(qū)型的開放式或半開放式建筑的社區(qū)型購物中心。

   時尚零售企業(yè)開始以更小面積的社區(qū)實體店來提供線下體驗和服務(wù)，增加消費者的粘性和滿意度，減少用戶的潛在流失。因此，社區(qū)型購物中心將成為時尚零售品牌布局的新目標。